رهانات رفع الفائدة من الفيدرالي تصل إلى 87% مع ضغط التضخم العنيد على وارش للتشديد

لقد قلب الأسواق فجأة السيناريو بشأن السياسة النقدية. يخصص المتداولون الآن احتمالاً بنسبة 87% لرفع سعر الفائدة من قبل الاحتياطي الفيدرالي في اجتماع السياسة الأسبوع المقبل، مدفوعًا بقراءة مؤشر أسعار المستهلك الأساسي لشهر أغسطس بنسبة 0.3% التي تجاوزت التوقعات. تثير صدمات أسعار الطاقة، بما في ذلك قفزة شهرية بنسبة 3.9% في أسعار البنزين، مخاوف من أن التضخم لا يزال عنيدًا في الاقتصاد الأوسع. بالنسبة لأسواق العملات المشفرة، فإن احتمال ارتفاع تكاليف الاقتراض لفترة أطول يعمل كعائق مباشر أمام تدفقات السيولة العالمية. تزدهر الأصول الخطرة بفضل رأس المال الوفير، وتهدد خطوة رفع الفائدة المتشددة من رئيس الفيدرالي كيفن وارش بتشديد الظروف المالية في الوقت الذي كانت فيه التدفقات المؤسسية تستقر. تزيد العوائد المرتفعة على سندات الخزانة الخالية من المخاطر من تكلفة الفرصة البديلة للاحتفاظ بالأصول الرقمية غير المدرة للعائد مثل البيتكوين. على الرغم من رد الفعل الأولي المفاجئ، أظهر كل من البيتكوين والذهب مرونة من خلال الارتداد بسرعة بعد تقرير التضخم. ومع ذلك، إذا أكد الفيدرالي زيادة سعر الفائدة يوم الأربعاء، فقد تواجه أسواق العملات المشفرة ضغط بيع متجدد حيث تتكيف المراكز ذات الرافعة المالية مع تكاليف رأس المال الأعلى. يجب على المتداولين مراقبة العوائد الحقيقية وتقلبات سوق الديون للحصول على إشارات فورية لتجنب المخاطر المؤسسية.