أموال ذكية تراهن بقوة على أسهم MicroStrategy رغم انهيار 40% مدفوع بـ BTC

لقد تعرضت أسهم MicroStrategy للضرب، حيث فقدت 41% في شهر واحد، متجاوزة بكثير انزلاق البيتكوين نفسه. ومع ذلك، فإن المتداولين الأكثر حدة يضاعفون رهاناتهم. انقلبت المحافظ المصنفة كـ 'أموال ذكية' على Hyperliquid إلى صافي شراء بقيمة 2.5 مليون دولار، مع نسبة شراء إلى بيع بلغت 1.74. قامت هذه المجموعة بإعادة بناء مراكز الشراء الخاصة بها خلال التصريف الأخير، مراهنة على أن الانخفاض قد انتهى.

الارتباط بين MSTR والبيتكوين مذهل، 0.90، مما يؤكد أن السهم يتداول كوكيل مباشر لـ BTC. العوامل الكلية مثل تقلبات السندات أو الدولار بالكاد تسجل. هذا يعني أن الشراء من قبل الأموال الذكية هو في الأساس رهان مضاعف على تعافي البيتكوين، وليس لعبًا في الأسواق التقليدية.

يُظهر تدفق الخيارات أيضًا دورانًا من عقود البيع إلى عقود الشراء، مع انخفاض نسبة البيع إلى الشراء إلى 0.80. بينما تظل التحوطات الحالية قائمة، فإن رهانات البيع الجديدة تتلاشى، مما يتماشى مع تمركز العقود الآجلة الدائمة. هذا يشير إلى أن المتداولين يتوقعون صعودًا، لكن الاقتناع ليس عالميًا عبر جميع أنواع المحافظ.

على الرغم من التمركز الصعودي، يبدو أن الصعود لـ MSTR محدود. قام المحللون بالفعل بتخفيض أهداف الأسعار، ويرتبط انتعاش السهم مباشرة بقدرة البيتكوين على الثبات. أي ضعف كبير في BTC من المرجح أن يسحب MSTR إلى الأسفل، مما يحد من المكاسب المحتملة من هذه الرهانات الطويلة العدوانية.