Lợi suất Kho bạc 30 năm vọt lên 5,20% khi sự chia rẽ "diều hâu" của Fed báo hiệu lãi suất cao hơn trong thời gian dài hơn

Thị trường trái phiếu vừa giáng một cú sốc lớn vào thanh khoản toàn cầu. Lợi suất Kho bạc 30 năm của Hoa Kỳ đã vọt lên 5,20% — mức cao nhất kể từ năm 2007 — sau khi Cục Dự trữ Liên bang tạm dừng các động thái lãi suất trong một quyết định căng thẳng với tỷ lệ 9-3. Ba thành viên "diều hâu" đã phá vỡ hàng ngũ để yêu cầu tăng ngay lập tức một phần tư điểm, báo hiệu sự lo ngại sâu sắc trong giới thể chế rằng lạm phát còn lâu mới được kiềm chế.

Việc định giá lại ở phần cuối dài của đường cong phản ánh sự hoảng loạn cấu trúc về chi phí thâm hụt ngân sách leo thang. Chi phí lãi suất nợ quốc gia Hoa Kỳ đã vượt quá 857 tỷ đô la trong chín tháng, vượt qua cả chi tiêu Medicare và quốc phòng. Với giá dầu thô tăng vọt lên 85 đô la, các số liệu lạm phát dai dẳng tiếp tục xói mòn kỳ vọng về việc cắt giảm lãi suất trong thời gian tới.

Các tài sản rủi ro đang chịu áp lực, nhưng các tài sản lưu trữ giá trị kỹ thuật số vẫn giữ vững lập trường. Bitcoin giữ vững gần 64.700 đô la bất chấp sự tăng vọt của lợi suất thực, cho thấy sự tách rời đáng chú ý khỏi các cổ phiếu truyền thống. Các nhà giao dịch hiện đang theo dõi cuộc họp FOMC tháng 9 để xem liệu những người bất đồng quan điểm "diều hâu" có kiểm soát được câu chuyện chính sách hay không.