Le Soulagement de l'Inflation PCE Propulse le Rallye du Bitcoin Au-delà de 85K $ Alors que les Chances de Hausse des Taux de la Fed Chutent
L'inflation PCE Core américaine a ralenti à 3.0% en glissement annuel, battant les attentes et faisant chuter les probabilités d'une hausse des taux de la Fed en octobre de 72.5% à moins de 40%. Bitcoin a rapidement franchi les 85 000 $ aux côtés d'un rallye de l'or alors que la force du dollar se dissipait. Cependant, une croissance robuste du PIB et des dépenses de consommation solides signifient que les prochaines données du marché du travail pourraient encore modifier la trajectoire de la Fed.
Une lecture des dépenses de consommation personnelle (PCE) américaine plus froide que prévu a déclenché une réévaluation immédiate des actifs macro, propulsant Bitcoin au-delà de 85 000 $ alors que les attentes de hausse des taux s'effondraient. Le PCE Core a augmenté de 3.0% en glissement annuel contre une prévision de 3.3%, fournissant à la Réserve fédérale des preuves claires d'une modération des pressions sur les prix avant sa décision d'octobre. Le signal a été enregistré instantanément dans les swaps de taux d'intérêt et les contrats à terme. Les données de CME FedWatch ont montré que la probabilité d'une hausse des taux de la Fed en octobre a chuté de 72.5% à moins de 40%. Le recul qui en a résulté de l'indice du dollar américain a soulagé la pression immédiate sur les "éponges de liquidité" non rémunératrices, stimulant à la fois les cryptos et les métaux précieux. Pourtant, les conditions de liquidité restent contestées derrière les gros titres. L'expansion du PIB au deuxième trimestre a atteint 2.2% contre une estimation de 1.5%, tandis que les dépenses de consommation réelles ont enregistré leur plus forte augmentation en plus d'un an. De plus, les mises à jour des repères techniques par le Bureau of Economic Analysis ont expliqué une partie du ralentissement. Si les chiffres de l'emploi de vendredi livrent une autre lecture serrée, le sentiment des "faucons" des taux pourrait rapidement réapparaître pour freiner l'élan de prise de risque.