Le Krach Boursier Sud-Coréen Dépasse les Crises de 1997 et 2008 alors que le KOSPI Chute de 33%
L'indice de référence KOSPI de la Corée du Sud a plongé de plus de 33% en juillet, marquant sa pire baisse mensuelle de l'histoire. Un dénouement violent de 19,7 milliards de dollars de paris technologiques à effet de levier et des hausses de taux ont déclenché des liquidations historiques sur les marchés asiatiques. La liquidité mondiale subit un choc massif alors que les risques de contagion macroéconomique se propagent aux actifs à risque.
L'indice de référence KOSPI de la Corée du Sud a connu son pire mois jamais enregistré en juillet, chutant de plus de 33% et éclipsant les glissements historiques de la crise du FMI de 1997 et de l'effondrement financier de 2008. Le brusque renversement a pris au dépourvu les traders surendettés après que l'indice ait atteint son sommet en juin, anéantissant des centaines de milliards de valeur marchande en quelques jours.
La brutale liquidation a été alimentée par un mélange toxique d'effet de levier extrême et d'incertitudes technologiques mondiales. L'effet de levier en cours sur les actions coréennes avait atteint un record de 29,2 billions de wons, fortement concentré dans des ETF à action unique liés aux géants des semi-conducteurs Samsung et SK Hynix. Lorsque la Chine a annoncé la production de masse d'outils de fabrication de puces nationaux et que SK Hynix a manqué ses estimations de bénéfices, les liquidations forcées ont déclenché des arrêts de négociation consécutifs.
Une hausse surprise des taux d'intérêt de la Banque de Corée a ajouté du carburant à la spirale descendante, forçant les capitaux institutionnels à fuir. Les acheteurs tentent actuellement de monter une défense près d'un support technique clé, mais si ce plancher cède, la contagion des actions asiatiques pourrait entraîner la liquidité mondiale vers le bas, envoyant des signaux clairs d'aversion au risque sur les marchés de capitaux plus larges.