Rendimento do Tesouro de 30 anos dispara para 5,20% enquanto divisão "hawkish" do Fed sinaliza taxas mais altas por mais tempo

Os mercados de títulos acabam de dar um forte abalo à liquidez global. O rendimento do Tesouro dos EUA de 30 anos disparou para 5,20% — seu nível mais alto desde 2007 — depois que o Federal Reserve pausou os movimentos das taxas de juros em uma decisão tensa de 9 a 3. Três falcões romperam as fileiras para exigir um aumento imediato de um quarto de ponto, sinalizando uma profunda ansiedade institucional de que a inflação está longe de ser contida.

A reprecificação na ponta longa da curva reflete um pânico estrutural sobre os custos crescentes do déficit fiscal. As despesas com juros da dívida nacional dos EUA ultrapassaram US$ 857 bilhões em nove meses, superando tanto os gastos com Medicare quanto com defesa. Com os preços do petróleo bruto subindo para US$ 85, os números de inflação persistentes continuam a erodir as expectativas de cortes de taxas no curto prazo.

Ativos de risco estão sentindo a pressão, mas os ativos digitais de reserva de valor estão mantendo sua posição. Bitcoin se manteve forte perto de $64.700 apesar do aumento nos rendimentos reais, mostrando um notável desacoplamento das ações tradicionais. Os traders agora estão de olho na reunião do FOMC de setembro para ver se os dissidentes "hawkish" ganham controle da narrativa política.