Dinheiro Inteligente Aposta Pesado em Ações da MicroStrategy Apesar de Queda de 40% Impulsionada por BTC
Enquanto as ações da MicroStrategy despencaram 40%, o dinheiro inteligente na Hyperliquid está acumulando posições líquidas longas, sinalizando convicção em uma recuperação impulsionada por BTC. Esse posicionamento agressivo sugere que a recente retração é vista como esgotada, mas o potencial de alta provavelmente será limitado.
As ações da MicroStrategy foram marteladas, perdendo 41% em um mês, superando em muito a própria queda do Bitcoin. No entanto, os traders mais afiados estão dobrando a aposta. Carteiras rotuladas como 'dinheiro inteligente' na Hyperliquid mudaram para um net long de US$ 2,5 milhões, com uma relação long-short de 1,74. Essa coorte reconstruiu seus longs durante a recente liquidação, apostando que a queda acabou.
A correlação entre MSTR e Bitcoin é impressionante, 0,90, confirmando que a ação está sendo negociada como um proxy direto para BTC. Fatores macro como volatilidade de títulos ou o dólar mal estão registrando. Isso significa que o long do dinheiro inteligente é essencialmente uma aposta alavancada na recuperação do Bitcoin, não uma jogada nos mercados tradicionais.
O fluxo de opções também mostra uma rotação de puts para calls, com a relação put-call caindo para 0,80. Embora as coberturas existentes permaneçam, novas apostas de baixa estão secando, alinhando-se com o posicionamento de futuros perpétuos. Isso sugere que os traders estão antecipando uma alta, mas a convicção não é universal entre todos os tipos de carteiras.
Apesar do posicionamento otimista, a alta para MSTR parece limitada. Analistas já cortaram os preços-alvo, e a recuperação da ação está diretamente ligada à capacidade do Bitcoin de se manter firme. Qualquer fraqueza significativa de BTC provavelmente arrastará MSTR para baixo, limitando os ganhos potenciais dessas apostas longas agressivas.