Опасения по поводу пузыря ИИ — главная угроза рынку в последнем институциональном опросе
Последний опрос Bank of America показывает, что сорок пять процентов управляющих фондами теперь считают пузырь ИИ самым большим хвостовым риском для мировых рынков. Поскольку двадцать ведущих акций контролируют более половины рыночной капитализации S&P 500, концентрация делает макрорынки сильно уязвимыми к сокращению расходов на технологии. Любое ослабление фондового рынка быстро перекинется на ликвидность цифровых активов.
Уолл-стрит бьет тревогу, поскольку институциональный капитал все больше опасается масштабной торговли искусственным интеллектом. Опрос Bank of America показывает, что сорок пять процентов мировых управляющих фондами теперь классифицируют пузырь ИИ как главный хвостовой риск для финансовых рынков, официально сместив опасения по поводу инфляции. Беспрецедентные корпоративные капиталовложения вызывают эту тревогу: технологические гиперскейлеры планируют вложить более одного триллиона долларов в инфраструктуру в 2025 и 2026 годах. Концентрация S&P 500 достигла экстремальных уровней: всего двадцать акций удерживают более половины общего веса индекса. Недавние каскады ликвидаций как в технологических акциях, так и в фондах с высоким кредитным плечом демонстрируют, насколько хрупкой становится тонкая рыночная ликвидность при изменении импульса. Если корпоративные доходы не оправдают триллионы капитальных затрат, откат акций вызовет макроэкономический отток ликвидности из всех цифровых активов.