Приток $1 млрд в Bitcoin ETF после шорт-сквиза: Деривативы лидируют, Уолл-стрит следует
Спотовые Bitcoin ETF зафиксировали почти $1 миллиард ежедневных притоков после массового шорт-сквиза на $262 миллиона, который катапультировал цену к $84 000. Данные секвенирования подтверждают, что деривативы использовали первоначальное движение до открытия фондовых рынков США. Капитал Уолл-стрит в настоящее время выступает в качестве ликвидности, усиливающей тренд, а не основного катализатора рынка.
Уолл-стрит не инициировала прорыв Bitcoin за $84 000 — это сделали криптодеривативы. Быстрый шорт-сквиз уничтожил $262 миллиона коротких позиций в нерабочие часы США, задолго до открытия американских фондовых бирж. К тому времени, когда спотовые ETF зафиксировали почти $1 миллиард чистых притоков, рыночный шок уже был в полном разгаре.
Этот порядок событий подтверждает повторяющийся рыночный механизм: капитал традиционных финансов постоянно отстает от ценового движения. Когда Bitcoin отступил ранее в этом месяце, ETF-продукты регистрировали чистые оттоки в пяти из шести сессий. Как только кредитное плечо вызывает шорт-сквиз вверх, пассивные институциональные потоки устремляются за импульсом, превращая спотовые ETF в усилители импульса, а не в инициаторы рынка.
Поскольку IBIT BlackRock удерживает более чем в четыре раза больше резервов Bitcoin, чем его ближайший конкурент, концентрированный институциональный спрос обеспечивает критическое вторичное поглощение. В то время как фьючерсные рынки вызывают первоначальный прорыв, маркет-мейкеры, создающие новые единицы ETF, должны покупать физический Bitcoin для ребалансировки, блокируя предложение и продлевая жизнь ралли.