Ставки на Повышение Ставки ФРС Достигли 87% на Фоне Устойчивой Инфляции, Давящей на Уорша

Рынки резко изменили сценарий денежно-кредитной политики. Трейдеры теперь присваивают 87% вероятность повышения ставки Федеральной резервной системой на заседании по политике на следующей неделе, что обусловлено августовским базовым ИПЦ в 0.3%, который превысил прогнозы. Скачки цен на энергоносители, включая ежемесячный рост цен на бензин на 3.9%, вызывают опасения, что инфляция остается устойчивой в экономике в целом. Для криптовалютных рынков перспектива более высоких затрат на заимствования в течение более длительного времени действует как прямое препятствие для глобальных потоков ликвидности. Рисковые активы процветают при изобилии капитала, и ястребиный шаг по ставке от председателя ФРС Кевина Уорша угрожает ужесточить финансовые условия как раз в тот момент, когда институциональные притоки стабилизировались. Высокая доходность безрисковых казначейских облигаций увеличивает альтернативные издержки владения не приносящими доход цифровыми активами, такими как Биткоин. Несмотря на первоначальную рефлекторную реакцию, Биткоин и золото продемонстрировали устойчивость, быстро восстановившись после отчета об инфляции. Однако, если ФРС подтвердит повышение ставки в среду, криптовалютные рынки могут столкнуться с возобновленным давлением продаж, поскольку позиции с кредитным плечом адаптируются к более высоким затратам на капитал. Трейдерам следует следить за реальной доходностью и волатильностью долгового рынка для получения немедленных сигналов институционального неприятия риска.