Снижение Инфляции PCE Зажигает Ралли Биткоина Выше $85K, Пока Шансы Повышения Ставки ФРС Падают
Базовая инфляция PCE в США охладилась до 3.0% в годовом исчислении, превзойдя ожидания и снизив рыночные шансы на повышение ставки ФРС в октябре с 72.5% до менее 40%. Биткоин быстро пробил $85,000 наряду с ралли золота, поскольку сила доллара ослабла. Однако уверенный рост ВВП и сильные потребительские расходы означают, что предстоящие данные по рынку труда все еще могут изменить траекторию ФРС.
Более холодные, чем ожидалось, данные по расходам на личное потребление (PCE) в США вызвали немедленную переоценку макроактивов, подтолкнув Биткоин выше $85,000, поскольку ожидания повышения ставки рухнули. Базовый PCE вырос на 3.0% в годовом исчислении против прогноза в 3.3%, предоставив Федеральной резервной системе четкие доказательства умеренного ценового давления перед октябрьским решением. Сигнал мгновенно отразился на процентных свопах и фьючерсах. Данные CME FedWatch показали, что вероятность повышения ставки ФРС в октябре резко упала с 72.5% до менее 40%. Последующее ослабление индекса доллара США сняло немедленное давление с не приносящих дохода "губок ликвидности", подняв как криптовалюты, так и драгоценные металлы. Тем не менее, условия ликвидности остаются спорными за заголовками. Рост ВВП во втором квартале достиг 2.2% против оценки в 1.5%, в то время как реальные потребительские расходы показали самый резкий рост за более чем год. Кроме того, обновления технических бенчмарков Бюро экономического анализа объяснили часть охлаждения. Если пятничные данные по занятости покажут еще одно сильное значение, настроения "ястребов" по ставкам могут быстро возродиться, чтобы ограничить импульс к риску.