Консенсус Уолл-стрит меняется: Goldman Sachs прогнозирует повышение ставки ФРС

Goldman Sachs поздно вечером в пятницу отказался от своего единоличного призыва к паузе в повышении ставки Федеральной резервной системы, что ознаменовало полную капитуляцию среди крупных банков Уолл-стрит. Фирма теперь прогнозирует повышение ставки на заседании по вопросам политики на следующей неделе, устраняя последний институциональный барьер против ужесточения денежно-кредитной политики. Это полное согласование среди ведущих инвестиционных банков сигнализирует о быстром изменении ожиданий ликвидности для более широких рынков. Когда институциональный консенсус укрепляется вокруг более высокой стоимости капитала, спекулятивный капитал отступает к более безопасным каналам доходности, ограничивая ликвидность высокорисковых активов, включая криптовалюты. Для рынков цифровых активов более жесткая политика центрального банка увеличивает краткосрочные препятствия, повышая реальную доходность и укрепляя долларовый стандарт в институциональных портфелях. Рисковые активы сталкиваются с сокращением притока капитала до тех пор, пока индикаторы ликвидности не стабилизируются или руководство центрального банка не перейдет к возможному смягчению политики. Самый сильный контраргумент основывается на рыночном ценообразовании, где краткосрочные кривые доходности, возможно, уже поглотили это пересмотренное ожидание. Если повышение ставки будет сопровождаться "голубиными" заявлениями о будущей политике, давление ликвидности может быстро ослабнуть после объявления решения. Трейдерам следует отслеживать доходность краткосрочных казначейских облигаций и спотовые потоки на криптобиржах вокруг предстоящего решения центрального банка, чтобы подтвердить, вызовет ли ужесточение свежий отток капитала или отскок по принципу "продавай на новостях".