El rendimiento del Tesoro a 30 años se dispara al 5.20% mientras la división de la Fed "hawkish" señala tasas más altas por más tiempo

Los mercados de bonos acaban de dar una fuerte sacudida a la liquidez global. El rendimiento del Tesoro de EE. UU. a 30 años se disparó al 5.20% —su nivel más alto desde 2007— después de que la Reserva Federal pausara los movimientos de las tasas de interés en una tensa decisión de 9 a 3. Tres halcones rompieron filas para exigir un aumento inmediato de un cuarto de punto, señalando una profunda ansiedad institucional de que la inflación está lejos de estar contenida.

La revalorización en el extremo largo de la curva refleja un pánico estructural por los crecientes costos del déficit fiscal. Los gastos por intereses de la deuda nacional de EE. UU. superaron los $857 mil millones en nueve meses, superando tanto el gasto en Medicare como en defensa. Con los precios del petróleo crudo subiendo hacia los $85, las cifras de inflación persistentes continúan erosionando las expectativas de recortes de tasas a corto plazo.

Los activos de riesgo están sintiendo la presión, pero los activos digitales de reserva de valor están manteniendo su posición. Bitcoin se mantuvo fuerte cerca de $64,700 a pesar del aumento en los rendimientos reales, mostrando un notable desacoplamiento de las acciones tradicionales. Los traders ahora están atentos a la reunión del FOMC de septiembre para ver si los disidentes "hawkish" obtienen el control de la narrativa política.