El IPC Subyacente Disparado Golpea a Bitcoin y Oro mientras las Probabilidades de Subida de Tasas de la Fed se Disparan
Una lectura mensual del IPC subyacente del 0.3% superó todas las previsiones de Wall Street, provocando una rápida caída repentina en Bitcoin y oro. Los rendimientos más altos del Tesoro están suprimiendo los activos de rendimiento cero a medida que los futuros de tasas de interés se reprician hacia un endurecimiento de la Reserva Federal. La rápida recuperación del mercado señala liquidaciones de posiciones en lugar de ventas al contado sostenidas antes de la decisión de la Fed del miércoles.
La inflación general cumplió las expectativas en 3.4% interanual, pero la métrica mensual subyacente sorprendió al alza con 0.29%. Esa cifra superó todas las previsiones de Wall Street y se anualiza a aproximadamente 3.5%, entregando una sacudida macro repentina a los activos de riesgo.
Bitcoin se desplomó brevemente de $77,100 a $76,050, mientras que el oro al contado cayó más de sesenta dólares antes de que ambos activos recuperaran la mayor parte de sus pérdidas en cuestión de minutos. El retroceso compartido destaca cómo los elevados rendimientos del Tesoro continúan presionando las tenencias sin rendimiento en todos los regímenes macro.
Con los rendimientos a diez años rondando el 4.95%, los mercados de bonos están valorando activamente mayores costos de endeudamiento. La Reserva Federal se reúne la próxima semana, y los mercados de derivados ahora se inclinan fuertemente hacia una subida de tasas en lugar de la pausa o el recorte previamente anticipados.
La rápida recuperación de precios sugiere que la venta inicial fue impulsada por liquidaciones de apalancamiento de derivados en lugar de distribución al contado. Los traders deben observar la decisión de tasas del FOMC del miércoles y los próximos datos de PCE para confirmar si este repunte mensual del IPC subyacente fuerza una contracción monetaria prolongada.