Los ETF Spot de Ethereum Ponen Fin a la Racha de Entradas a medida que la Demanda Institucional Vuelve a Bitcoin
Los ETF spot de Ethereum en EE. UU. rompieron una racha de entradas de siete días y $850 millones con $2.81 millones en salidas netas, ya que los reembolsos de productos de BlackRock provocaron un enfriamiento del impulso. Mientras tanto, los fondos spot de Bitcoin extendieron su racha de compras de nueve días superando los $3 mil millones, destacando una creciente división en la convicción institucional. La pausa abrupta en los flujos de fondos de Ether señala que la acumulación de ETF por sí sola no puede proteger los precios de la presión de venta del mercado spot.
La racha de acumulación de siete días para los fondos spot de Ethereum en EE. UU. llegó a un final abrupto a medida que los compradores institucionales se retiraron, registrando $2.81 millones en reembolsos netos diarios. El ETHA de BlackRock impulsó la reversión con $8.94 millones en salidas, compensando la demanda constante en el producto de menor tarifa de Grayscale. La repentina pausa señala fatiga de impulso después de que los productos institucionales absorbieran más de $850 millones durante la semana anterior.
La divergencia entre los dos principales activos cripto se está ampliando. Mientras que los flujos de productos de Ether se volvieron negativos, los fondos spot de Bitcoin extendieron su racha de compras de nueve días con $66.19 millones en nuevas entradas, llevando las asignaciones totales de múltiples sesiones a más de $3 mil millones. Esta rotación de activos subraya cómo el capital institucional prioriza la narrativa de Bitcoin como cobertura macro durante las caídas más amplias del mercado.
Fundamentalmente, las entradas de ETF spot no han logrado transmitir un impulso positivo de precios a los activos subyacentes, con Ether y Bitcoin cayendo más del tres por ciento durante la semana. Para los traders, este desacoplamiento revela que las asignaciones de fondos institucionales están siendo absorbidas actualmente por liquidaciones persistentes en el exchange spot y coberturas fuera del exchange, dejando los libros de órdenes spot vulnerables hasta que se elimine el apalancamiento más amplio.