Las Apuestas de Subida de Tasas de la Fed Alcanzan el 87% mientras la Inflación Persistente Presiona a Warsh para Endurecer
Los traders están valorando una probabilidad del 87% de una subida de tipos de interés por parte de la Reserva Federal la próxima semana, tras datos de inflación subyacente de agosto más altos de lo esperado. El giro restrictivo desafía las expectativas políticas de dinero barato y amenaza las condiciones de liquidez global en los activos de riesgo. Aunque Bitcoin absorbió el shock inicial del IPC, un endurecimiento monetario sostenido corre el riesgo de limitar el alza de las criptomonedas a medio plazo.
Los mercados han cambiado abruptamente el guion de la política monetaria. Los traders ahora asignan una probabilidad del 87% a una subida de tasas de la Reserva Federal en la reunión de política de la próxima semana, impulsada por un IPC subyacente de agosto del 0.3% que superó las previsiones. Los sobresaltos en los precios de la energía, incluido un salto mensual del 3.9% en la gasolina, están aumentando los temores de que la inflación siga siendo persistente en la economía en general. Para los mercados de criptomonedas, la perspectiva de costos de endeudamiento más altos por más tiempo actúa como un obstáculo directo para los flujos de liquidez global. Los activos de riesgo prosperan con capital abundante, y un movimiento restrictivo del presidente de la Fed, Kevin Warsh, amenaza con endurecer las condiciones financieras justo cuando las entradas institucionales se estaban estabilizando. Los altos rendimientos de los bonos del Tesoro sin riesgo aumentan el costo de oportunidad de mantener activos digitales sin rendimiento como Bitcoin. A pesar de la reacción inicial instintiva, Bitcoin y el oro mostraron resiliencia al recuperarse rápidamente después del informe de inflación. Sin embargo, si la Fed confirma un aumento de tasas el miércoles, los mercados de criptomonedas podrían enfrentar una renovada presión de venta a medida que las posiciones apalancadas se ajusten a costos de capital más altos. Los traders deben observar los rendimientos reales y la volatilidad del mercado de deuda para obtener señales inmediatas de aversión al riesgo institucional.