La actividad del mercado spot de XRP se enfría globalmente mientras el apalancamiento de derivados aumenta: Una base de precios divergente

Los mercados spot de XRP se están enfriando globalmente, con los principales centros viendo una caída significativa en la actividad. Esto contrasta fuertemente con un aumento gradual en las posiciones apalancadas dentro de los mercados de derivados, estableciendo una divergencia crítica que los traders deben observar.

Upbit de Corea del Sur, un centro clave para XRP, vio su volumen de trading semanal desplomarse un 51% en solo un mes. La desaparición de la prima Kimchi confirma aún más el declive del interés local. En Binance, tanto las entradas como las salidas spot cayeron aproximadamente un 99%, con las direcciones de depósito disminuyendo un 97.6%, lo que indica una fuerte reducción en las transferencias de usuarios.

A pesar de la desaceleración spot, los derivados de XRP cuentan una historia diferente. El Interés Abierto aumentó un 5.9%, empujando la relación de apalancamiento estimada a su punto más alto en semanas. Las tasas de financiación se mantienen neutrales, lo que sugiere un posicionamiento cauteloso en lugar de una especulación agresiva y unilateral.

Las métricas on-chain refuerzan esta imagen. La relación Valor de Red a Transacciones (NVT) de XRP subió, mientras que el recuento de transacciones y las direcciones activas cayeron. Esto indica un debilitamiento del uso de la red incluso mientras los participantes del mercado construyen exposición a derivados.

Las recientes ganancias de precio de XRP están ocurriendo en medio de esta debilitada participación spot. Sin una recuperación en la demanda spot, el rally actual carece de una base sólida, lo que lo hace vulnerable a cambios rápidos.